Os fatores ESG e ISR na prática

O investimento ESG, ou seja, utilizar fatores ambientais, sociais e de governação para avaliar as empresas e os países em relação ao seu grau de desenvolvimento sustentável, é uma abordagem de investimento através da qual os nossos analistas e gestores de carteiras procuram concentrar-se nas questões ESG significativas na sua análise fundamental. A integração das considerações ESG nos nossos investimentos permite-nos obter uma visão mais completa dos riscos e oportunidades relevantes que envolvem uma decisão de investimento, com base nas externalidades geradas na sociedade e no ambiente.

Explore a nossa gama de fundos sustentáveis

A nossa abordagem à integração ESG combina práticas de investimento sustentável e atividades de propriedade ativa relativamente aos três temas principais seguintes:

Clima
As alterações climáticas representam uma ameaça existencial e são uma fonte de risco sistémico para as nossas economias e para os mercados financeiros. Esperamos que cada empresa beneficiária de investimentos atenue o seu impacto no ambiente e compreenda os impactos das alterações climáticas nas suas atividades e operações. Encorajamo-las a contribuir para o desenvolvimento de uma economia com baixa intensidade de carbono, em conformidade com os objetivos do Acordo de Paris.

Empoderamento
As empresas não podem funcionar com sucesso sem equilibrar adequadamente os interesses dos seus intervenientes.
Esperamos que as nossas empresas investidoras valorizem os seus empregados e, ao mesmo tempo, proporcionem um ambiente de apoio, seguro e inclusivo no trabalho. No que diz respeito aos clientes, os processos e controlos internos apropriados devem ser postos em prática para assegurar o bem-estar dos clientes, melhorando a sua experiência e, por conseguinte, a sua lealdade.
Procuramos também que as empresas assegurem, da melhor forma possível, padrões fortes de direitos humanos através da sua cadeia de fornecimento.

Liderança
Uma liderança firme consubstancia o desempenho a longo prazo e o sucesso de qualquer empresa. Embora não exista uma fórmula única para uma boa governação, esperamos que as nossas empresas beneficiárias do investimento ponham em prática a estrutura de governação apropriada que contribuirá para fomentar a inovação, bem como para assegurar controlos e equilíbrios sólidos.

Veja a nossa abordagem sustentável

A rápida implementação dos critérios ESG na monitorização e seleção de obrigações soberanas permitiu-nos completar a integração ESG em todas as principais classes de ativos da nossa gama de fundos. Enquanto as soluções externas são desenvolvidas lentamente, escolhemos construir os nossos próprios modelos proprietários, a fim de assegurar a integração ESG e de fornecer informações importantes aos nossos investidores. Foram desenvolvidos dois modelos nos últimos anos:

  • Um modelo de risco ESG soberano global, que visa avaliar os riscos ESG enfrentados pelos países desenvolvidos e emergentes
  • Um modelo de impacto nos Mercados Emergentes que visa identificar trajetórias ESG positivas
Veja os nossos Relatórios e Políticas ESG

Apesar de o termo ESG ter sido cunhado pela primeira vez em 2004, as suas raízes existem no movimento socialmente responsável, ou ISR, com base em exclusões. Os nossos fundos de Investimento Socialmente Responsável (ISR) adotam uma abordagem mais rigorosa da integração ESG, em parte baseada em considerações éticas. Estes fundos podem apresentar uma gama mais abrangente de exclusões de investimento, um objetivo de baixa pegada de carbono ou um filtro de avaliação positivo.

Explorar os nossos fundos ISR

Classificações dos nossos Fundos SFDR

O Regulamento relativo à divulgação de informações relacionadas com a sustentabilidade no setor dos serviços financeiros (SFDR) foi adotado pela Comissão Europeia e implementado em março de 2021 (Nível 1).
O SFDR exige que os gestores de ativos, como a Carmignac, incluam os riscos em matéria de sustentabilidade (relacionados com os fatores ESG) nas suas decisões de investimento e solicita que os fundos sejam claramente categorizados quanto à sua "ecologia", enquanto documentam os seus objetivos, políticas e metodologias nos prospetos, websites e relatórios periódicos. Uma segunda medida significativa tem sido a exigência de os gestores de ativos avaliarem os impactos negativos numa base de "respeitar ou justificar os desvios" dos seus investimentos, tanto a nível da empresa como do fundo, através de um conjunto prescrito de 18 indicadores ESG obrigatórios e normalizados.

O SFDR anunciou uma nova era nas principais ofertas e classificações de investimento sustentável.

Artigo 6º
Integrar os riscos em matéria de sustentabilidade (relacionado com os fatores ESG) nas suas decisões de investimento. Para tal, devem incluí-los na sua diligência devida e efetuar uma avaliação da forma como estes riscos afetariam o retorno financeiro da empresa.

Artigo 8º
Promover características ambientais, sociais e/ou de governação.

Artigo 9º
Identificaram um objetivo sustentável mensurável que é fundamental para as decisões de investimento e define o universo de investimento.

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O investimento temático é uma forma de alinhar os investimentos relativamente a um tema específico e focado. Os fundos temáticos da Carmignac procuram encontrar formas inovadoras de proporcionar alfa a longo prazo e podem fornecer aos clientes soluções de investimento que se alinhem com os seus próprios objetivos específicos de sustentabilidade. A gama temática também se alinha com os nossos 3 temas ESG principais: Clima, Empoderamento, Liderança.

Para satisfazer a procura emergente dos clientes e facilitar a classificação de alguns dos nossos Fundos de ações na ambiciosa classificação do Artigo 9.º (SFDR), bem como definir investimentos sustentáveis, a Carmignac construiu um "Quadro de Resultados" baseado em regras, em conformidade com os ODS das Nações Unidas.

Identificámos 9 ODS como "passíveis de investimento", o que significa que as empresas em que os nossos fundos podem investir são capazes de acompanhar a evolução para estes objetivos através dos seus produtos e serviços.

Para identificar as empresas que estão alinhadas com os 9 ODS nos quais mapeámos mais de 1700 atividades comerciais para os objetivos no âmbito dos seguintes ODS passíveis de investimento:

  • ODS 1: Erradicar a Pobreza
  • ODS 2: Erradicar a Fome
  • ODS 3: Saúde de Qualidade
  • ODS 4: Educação de Qualidade
  • ODS 6: Água Potável e Saneamento
  • ODS 7: Energias Renováveis e Acessíveis
  • ODS 9: Indústria, Inovação e Infraestruturas
  • ODS 11: Cidades e Comunidades Sustentáveis
  • ODS 12: Produção e Consumo Sustentáveis

No quadro de Resultados dos ODS da Carmignac, os investimentos sustentáveis são definidos como as empresas que obtêm mais de 50% dos seus rendimentos de bens e serviços alinhados positivamente com pelo menos um dos nove ODS "passíveis de investimento" da Carmignac. Este elevado limiar de rendimentos permite-nos selecionar empresas cuja intencionalidade de se concentrarem em atividades sustentáveis é claramente demonstrada. Dependendo do compromisso e da classificação do fundo ao abrigo do SFDR, os nossos fundos investem um mínimo de 50% até pelo menos 75% dos ativos elegíveis do fundo em empresas alinhadas.

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O desempenho passado não é necessariamente um indicador do desempenho futuro. Os desempenhos são líquidos de comissões (excluindo eventuais comissões de subscrição cobradas pelo distribuidor). No caso de ações sem cobertura cambial, o retorno poderá aumentar ou diminuir em resultado de flutuações cambiais. A referência a determinados títulos e instrumentos financeiros serve para fins ilustrativos para destacar ações incluídas, ou que já o tenham sido, em carteiras de fundos da gama Carmignac. Não se destina a promover o investimento direto nesses instrumentos, nem constitui consultoria de investimento. A Sociedade Gestora não está sujeita à proibição de negociação destes instrumentos antes de emitir qualquer comunicação. As carteiras dos fundos Carmignac estão sujeitas a alterações sem aviso prévio. A referência a uma classificação ou prémio não garante os futuros resultados do OIC ou do gestor.

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