Carmignac Sécurité: 35 anos de performance consistente e volatilidade limitada

Publicado
18 de abril de 2024
Tempo de leitura
3 minutos de leitura

Em 1989, Edouard Carmignac lançou o Carmignac Sécurité, um fundo de rendimento fixo flexível e não indexado, cujo objetivo é oferecer um desempenho consistente, centrado na gestão do risco em períodos de queda do mercado. 35 anos mais tarde, Carmignac Sécurité mantém-se fiel à sua filosofia original, que é tão válida hoje como era em 1989.

+295%Rendimento acumulado do Fundo desde a sua criação em 19891.
1º quartilPelo seu rendimento vs. Categoria Morningstar 1, 5, 10, 15 e 20 anos2.
+4,4%TIR vs. 2,8% do índice de referência3.

Fonte: Carmignac, Morningstar, 31/07/2024.

Evoluir para cumprir a mesma missão desde 1989

Quando Edouard Carmignac lançou o Fundo, a sua visão era oferecer aos investidores uma solução conservadora capaz de proporcionar rendimentos consistentes com uma volatilidade limitada.

Ao longo dos últimos 35 anos, o Fundo manteve-se fiel à sua filosofia original, demonstrando simultaneamente a sua capacidade de adaptação a um ambiente de mercado em constante mutação:

Um universo de investimento mais amplo

  • Com obrigações e outros instrumentos de dívida denominados em euros.
  • Uma maior afetação ao segmento de alto rendimento: 10% para emissores privados e 10% para obrigações do Estado.

Reforço da gestão dos riscos

  • Gestão ativa em estratégias de cobertura.
  • A notação média de crédito do fundo é "grau de investimento".
  • Extensão do intervalo de duração modificado de -3 para 4.

A consolidação de conhecimentos especializados

  • Experiência em crédito melhorada com uma equipa dedicada.
Ao longo de 35 anos, mantivemos uma abordagem ativa e baseada em convicções, sendo capazes de nos adaptarmos a diferentes situações de mercado. E é isso que queremos continuar a oferecer aos investidores.

Marie-Anne Allier

Fund Manager

Uma filosofia que tem provado a sua eficácia ao longo dos anos

O estilo de investimento flexível do Carmignac Sécurité permitiu ao Fundo resistir às crises graves das últimas décadas:

Performance acumulada do Carmignac Sécurité desde o início (até 31/07/2024)
Fonte: Carmignac. Performance acumulada desde o lançamento do Fundo em 26/01/1989 até 31/07/2024 e do índice de referência de 31/12/1998 a 31/07/2024. (1) Índice de referência: ICE BofA ML 1-3 Year All Euro Government Index (com reinvestimento de cupões). Até 31 de dezembro de 2020, o valor de referência foi o Euro MTS 1-3 anos (a partir de 31/12/1998, data de introdução do euro, e do índice Euro MTS 1-3 anos). Os rendimentos são apresentados utilizando o método de encadeamento. O desempenho passado não constitui uma garantia de desempenho futuro. Os rendimentos são expressos líquidos de despesas (excluindo quaisquer comissões de subscrição aplicáveis a pagar ao distribuidor), conforme aplicável. O desempenho pode aumentar ou diminuir em resultado das flutuações das taxas de câmbio das unidades de participação que não estejam cobertas por uma cobertura cambial.

Perspectivas positivas para o Carmignac Sécurité

O novo ambiente de taxas de juro criou oportunidades. Com uma TIR de 4,4%3 em 31/07/2024, um nível raramente visto desde a grande crise financeira de 2008, acreditamos que o Carmignac Sécurité oferece um potencial de desempenho interessante nos próximos 12 meses e é, portanto, um ponto de entrada atrativo.

Embora o carry seja uma das principais fontes de desempenho nos próximos meses, Carmignac Sécurité também dispõe de uma vasta gama de ferramentas para aumentar os rendimentos e tirar partido da normalização monetária dos principais bancos centrais, gerindo os riscos de acordo com as seguintes convicções:

  • Gerir ativamente a duração num contexto de taxas que deverá permanecer volátil.
  • Os ativos de dívida das empresas que oferecem um "carry" atrativo representam atualmente cerca de dois terços da carteira, com destaque para os segmentos defensivos (principalmente obrigações de curto prazo com notação elevada, com prioridade para os sectores da energia, financeiro e CLOs).
  • Instrumentos do mercado monetário que proporcionam uma fonte atrativa de financiamento com risco reduzido e permitem ao fundo tirar partido das oportunidades.
1Desempenho passado não constitui uma garantia de desempenho futuro. Os rendimentos são expressos líquidos de encargos (excluindo quaisquer encargos de entrada aplicáveis a pagar ao distribuidor), conforme aplicável. O desempenho pode aumentar ou diminuir em resultado de flutuações cambiais para unidades que não estejam cobertas por uma cobertura cambial. 2Categoria Morningstar: EUR Obrigações Diversificadas - Curto Prazo. Morningstar™ Rating: © Morningstar, Inc. Todos os direitos reservados. A informação contida neste documento é propriedade da Morningstar e/ou dos seus fornecedores de conteúdos, não pode ser copiada ou distribuída e não está sujeita a quaisquer garantias de exatidão, integridade ou atualidade. Nem a Morningstar nem os seus fornecedores de conteúdos serão responsáveis por quaisquer perdas ou danos resultantes de qualquer utilização desta informação). 3Fonte: Carmignac, 31/07/2024. Rendimento até ao vencimento: O rendimento até ao vencimento é equivalente ao conceito de taxa de rendimento atuarial. É, no momento do cálculo, a taxa de rendimento estimada oferecida por uma obrigação se o investidor a mantiver até ao vencimento. Note-se que o desempenho apresentado não tem em conta o câmbio (moeda) ou as comissões e despesas do Fundo.

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Carmignac Sécurité AW EUR Acc

ISIN: FR0010149120
Horizonte de investimento mínimo recomendado
2 anos
Escala de Risco*
2/7
Classificação SFDR**
Artigo 8

*Escala de Risco do KID (documentos de informação fundamental). O risco 1 não significa um investimento isento de risco. Este indicador pode variar ao longo do tempo. **O Regulamento SFDR (Sustainable Finance Disclosure Regulation) 2019/2088 é um regulamento europeu que exige aos gestores de ativos que classifiquem os seus fundos como, entre outros: «Artigo 8» que promovem as características ambientais e sociais, «Artigo 9» que fazem investimentos sustentáveis com objetivos mensuráveis, ou «Artigo 6» que não têm necessariamente um objetivo de sustentabilidade. Para mais informações, visite: https://eur-lex.europa.eu/eli/reg/2019/2088/oj?locale=pt.

Principais riscos do fundo

Taxa de juro: O risco de taxa de juro resulta na diminuição do valor liquidativo no caso de variações nas taxas de juro.Crédito: O risco de crédito consiste no risco de incumprimento do emitente.Risco de Perda do Capital: A carteira não garante nem protege o capital investido. Ocorre uma perda de capital quando uma unidade de participação é vendida a um preço inferior ao valor pago no momento da compra.

Cambial: O risco cambial está associado à exposição a uma moeda que não
seja a moeda de avaliação do Fundo, através de investimento direto
ou do recurso a instrumentos financeiros a prazo.

Este fundo não possui capital garantido.

Comissões

ISIN: FR0010149120
Custos de entrada
1,00% do montante que paga ao entrar neste investimento. Este é o valor máximo que lhe será cobrado. Carmignac Gestion não cobra custos de entrada. A pessoa que lhe vender o produto irá informá-lo do custo efetivo.
Custos de saída
Não cobramos uma comissão de saída para este produto.
Comissões de gestão e outros custos administrativos ou operacionais
1,11% O impacto dos custos que suportamos anualmente pela gestão dos seus investimentos e outras comissões administrativas. Esta é uma estimativa baseada nos custos efetivos ao longo do último ano. 
Comissões de rendimento
Não existe comissão de desempenho para este produto.
Custos de transação
0,24% O impacto dos custos inerentes às nossas operações de compra e de venda de investimentos subjacentes ao produto. 

Desempenho

ISIN: FR0010149120
Carmignac Sécurité1.71.12.10.0-3.03.62.00.2-4.84.1
Indicador de Referência1.80.70.3-0.4-0.30.1-0.2-0.7-4.83.4
Carmignac Sécurité+ 1.1 %+ 1.1 %+ 0.9 %
Indicador de Referência+ 0.2 %- 0.1 %- 0.0 %

Fonte: Carmignac em 31 out. 2024.
O desempenho passado não é necessariamente um indicador do desempenho futuro. Os desempenhos são líquidos de comissões (excluindo eventuais comissões de subscrição cobradas pelo distribuidor).

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O desempenho passado não é necessariamente um indicador do desempenho futuro. Os desempenhos são líquidos de comissões (excluindo eventuais comissões de subscrição cobradas pelo distribuidor). No caso de ações sem cobertura cambial, o retorno poderá aumentar ou diminuir em resultado de flutuações cambiais. A referência a determinados títulos e instrumentos financeiros serve para fins ilustrativos para destacar ações incluídas, ou que já o tenham sido, em carteiras de fundos da gama Carmignac. Não se destina a promover o investimento direto nesses instrumentos, nem constitui consultoria de investimento. A Sociedade Gestora não está sujeita à proibição de negociação destes instrumentos antes de emitir qualquer comunicação. As carteiras dos fundos Carmignac estão sujeitas a alterações sem aviso prévio. A referência a uma classificação ou prémio não garante os futuros resultados do OIC ou do gestor.

Escala de Risco do KID (Documento de informação fundamental). O risco 1 não significa um investimento isento de risco. Este indicador pode variar ao longo do tempo. O horizonte de investimento recomendado é um mínimo e não uma recomendação de venda no final desse período.

Morningstar RatingTM:  © Morningstar, Inc. Todos os direitos reservados. As informações contidas neste documento: são propriedade da Morningstar e/ou dos seus fornecedores de conteúdos; não podem ser copiadas ou distribuídas; e não são garantidamente corretas, completas ou atempadas. Nem a Morningstar nem os seus fornecedores de conteúdos são responsáveis por quaisquer danos ou perdas decorrentes da utilização destas informações.

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