Carmignac

Um contributo positivo através dos mercados emergentes

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O posicionamento nos mercados emergentes materializa um desejo que vai muito além de um simples objetivo de desempenho financeiro. De facto, devido ao seu nível de desenvolvimento económico, investir neste universo permite-nos acompanhar os progressos social e ambiental dos países em vias de desenvolvimento.

Há mais de 30 anos, a Carmignac tem-se distinguido como uma interveniente reconhecida nos mercados emergentes através de uma abordagem sustentável.

Carmignac, uma pioneira nos mercados emergentes

A Carmignac foi uma das primeiras intervenientes a investir nos mercados emergentes desde a sua constituição em 1989.

Ao longo dos anos, conseguimos uma abordagem diferenciada e única para identificar as oportunidades de mercado. Assim, adquirimos conhecimentos especializados sólidos nesta área, evidenciados através da elaboração de uma gama de Fundos especializados com novos fatores determinantes do desempenho e maior diversificação, e intervindo em todas as classes de ativos.

Este histórico e a confiança dos nossos parceiros permitiram que a nossas competências em mercados emergentes atingissem quase 7 mil milhões de euros de ativos sob gestão1.

O nosso posicionamento em matéria de ESG

A integração dos critérios Ambientais, Sociais e de Governação parece-nos ser necessária para uma gestão adequada dos riscos, considerando a materialidade financeira dos fatores ESG.

Além disso, entendemos que é nossa responsabilidade contribuir positivamente para a sociedade e o ambiente a longo prazo e dar prioridade à criação de valor para os nossos clientes. É por este motivo que integramos sempre as considerações ESG na nossa análise. Por exemplo, nunca investimos nos setores do tabaco ou do armamento.

No entanto, reforçámos a nossa abordagem* e formalizámos a nossa filosofia de investimento sustentável nos últimos anos:

Carmignac

Fonte: Carmignac, dezembro de 2022. *Nem todos os fundos e emitentes são abrangidos por esta declaração. Para mais detalhes, consulte: https://www.carmignac.fr/fr_FR/responsible-investment/apercu-4735. **Em conformidade com o artigo 173.º da lei de transição energética francesa.

Como investidores independentes com fortes convicções, escolhemos concentrar-nos em três temas ESG principais, em linha com o ADN da Carmignac: o Clima, a Emancipação e a Liderança. Atualmente, mais de 90%2 dos nossos ativos estão classificados como Artigo 8.º ou 9.º segundo o regulamento SFDR3.

A nossa convicção nos mercados emergentes reflete a nossa abordagem sustentável

A nossa abordagem nos mercados emergentes reflete o nosso desejo de investir de forma sustentável. A fim de melhor compreender os riscos específicos aos países emergentes, as nossas equipas de gestão combinam as análises dos indicadores fundamentais com as dos critérios extrafinanceiros. Embora nos concentremos na leitura dos indicadores fundamentais macroeconómicos de cada título, bem como na realização de visitas in situ para assegurar uma revisão completa, integramos uma ferramenta de análise ESG proprietária, START4, no cerne do nosso processo de modo a fornecer uma perspetiva humana única e conduzir o diálogo com as empresas em torno dos indicadores-chave.

Além desta fase preliminar, também aprofundámos a nossa abordagem sustentável através de abordagens específicas. Por exemplo, nos nossos Fundos de ações emergentes certificamo-nos de que deixamos uma marca positiva na sociedade e no ambiente, alinhando-nos com os Objetivos de Desenvolvimento Sustentável (ODS) definidos pelas Nações Unidas. Com efeito, alguns ODS são mais relevantes para os países emergentes. «Erradicar a pobreza», «Erradicar a fome» ou ainda «Energias renováveis e acessíveis» são problemáticas que já são muitas vezes abordadas nos países desenvolvidos.

No que se refere aos nossos investimentos em obrigações emergentes, implementámos uma ferramenta de classificação ESG proprietária da dívida soberana e, em particular, um modelo dedicado à dívida emergente. Deste modo, a nossa análise dinâmica permite-nos avaliar a trajetória positiva dos países em desenvolvimento nos pilares E, S e G, bem como os riscos inerentes. Para cada pilar, concentramo-nos nos dados qualitativos, tais como, por exemplo, a proporção de energias renováveis face à dimensão ambiental, o PIB per capita face à dimensão social ou ainda os direitos humanos face à governação.

Adicionalmente, estamos convencidos de que os mercados emergentes desempenham um papel fundamental no investimento responsável. A transição energética não poderá ser realizada sem os países emergentes, que surgem agora como verdadeiros intervenientes principais na inovação e tecnologias verdes, tais como a China, a Coreia do Sul e a Índia.

Investimentos na transição energética em 2021 (milhares de milhões de USD)

Carmignac

Fonte: Carmignac, BNEF, Bloomberg 31/12/2021

Na Carmignac, aliámos a nossa posição pioneira nos mercados emergentes à nossa abordagem ESG para oferecer soluções de investimento complementares e sustentáveis:

  • Carmignac Portfolio Emergents

    Carmignac

    Estratégias de ações

    Aproveitar as oportunidades promissoras no universo de ações emergentes com uma abordagem sustentável

  • Carmignac Portfolio China New Economy

    Carmignac

    Estratégias de ações

    Aproveitar o potencial de crescimento da Nova Economia chinesa

  • Carmignac Portfolio EM Debt

    Carmignac

    Estratégias obrigacionistas

    Aproveitar as oportunidades de obrigações dos mercados emergentes com flexibilidade

  • Carmignac Portfolio Emerging Patrimoine

    Carmignac

    Estratégias diversificadas

    Uma solução sustentável chave na mão nos mercados emergentes

Neste sentido, investir nos mercados emergentes não constitui apenas uma fonte de desempenho e de diversificação, mas também uma oportunidade para investir de forma sustentável.

1Fonte: Carmignac, em 31/01/2023.
2Fonte: Carmignac, em 31/01/2023.
3O Regulamento SFDR (Sustainable Finance Disclosure Regulation) 2019/2088 é um regulamento europeu que estabelece que os gestores de ativos devem classificar os seus fundos, incluindo os conhecidos como: «Artigo 8.º», que promovem as características ambientais e sociais, «Artigo 9.º», que tornam o investimento sustentável com objetivos mensuráveis ou «Artigo 6.º», que não têm necessariamente um objetivo de sustentabilidade. Para mais informações, visite: https://eur-lex.europa.eu/eli/reg/2019/2088/oj?locale=pt.
4O sistema ESG exclusivo START combina e agrega os indicadores ESG dos principais fornecedores de dados do mercado. Devido à falta de normalização e à insuficiente comunicação de determinados indicadores ESG pelas empresas cotadas, não é possível ter em conta todos os indicadores relevantes. O START fornece um sistema centralizado através do qual a Carmignac disponibiliza as suas análises e perspetivas sobre cada empresa analisada, mesmo que os dados externos agregados estejam incompletos. Para mais informações, consulte a nossa Política de integração ESG no nosso website: https://carmidoc.carmignac.com/SRIIP_FR_fr.pdf.

Mercados emergentes

Rumo à Ásia

Saber mais

Carmignac Portfolio Emergents A EUR Acc

ISIN: LU1299303229

Horizonte de investimento mínimo recomendado

Risco mais baixo Risco mais elevado

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Principais riscos do fundo

AÇÕES: O Fundo pode ser afetado por variações nos preços das ações, numa escala que depende de fatores externos, volumes de negociação de ações ou capitalização bolsista.

CAMBIAL: O risco cambial está associado à exposição a uma moeda que não seja a moeda de avaliação do Fundo, através de investimento direto ou do recurso a instrumentos financeiros a prazo.

PAÍSES EMERGENTES: As condições de funcionamento e de supervisão dos mercados "emergentes" podem desviar-se das normas em vigor nas principais praças mundiais e ter implicações nas cotações dos instrumentos cotados nos quais o Fundo pode investir.

GESTÃO DISCRICIONÁRIA: Previsões de alterações nos mercados financeiros feitas pela Sociedade Gestora surtem um efeito direto sobre o desempenho do Fundo, o qual depende das ações selecionadas.

Este fundo não possui capital garantido.

Carmignac Portfolio China New Economy A EUR Acc

ISIN: LU2295992320

Horizonte de investimento mínimo recomendado

Risco mais baixo Risco mais elevado

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Principais riscos do fundo

Ações: O Fundo pode ser afetado por variações nos preços das ações, numa escala que depende de fatores externos, volumes de negociação de ações ou capitalização bolsista.

Países emergentes: As condições de funcionamento e de supervisão dos mercados "emergentes" podem desviar-se das normas em vigor nas principais praças mundiais e ter implicações nas cotações dos instrumentos cotados nos quais o Fundo pode investir.

Cambial: O risco cambial está associado à exposição a umamoeda que não seja a moeda de avaliação do Fundo, através de investimento direto ou do recurso a instrumentos financeiros a prazo.

Liquidez: As distorções temporárias do mercado podem influenciar as condições de avaliação em que o Fundo pode ser levado a liquidar, iniciar ou modificar as suas posições.

Este fundo não possui capital garantido.

Carmignac Portfolio EM Debt A EUR Acc

ISIN: LU1623763221

Horizonte de investimento mínimo recomendado

Risco mais baixo Risco mais elevado

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Principais riscos do fundo

PAÍSES EMERGENTES: As condições de funcionamento e de supervisão dos mercados "emergentes" podem desviar-se das normas em vigor nas principais praças mundiais e ter implicações nas cotações dos instrumentos cotados nos quais o Fundo pode investir.

TAXA DE JURO: O risco de taxa de juro resulta na diminuição do valor patrimonial líquido no caso de variações nas taxas de juro.

CRÉDITO: O risco de crédito consiste no risco de incumprimento do emitente.

CAMBIAL: O risco cambial está associado à exposição a uma moeda que não seja a moeda de avaliação do Fundo, através de investimento direto ou do recurso a instrumentos financeiros a prazo.

Este fundo não possui capital garantido.

Carmignac Portfolio Emerging Patrimoine A EUR Acc

ISIN: LU0592698954

Horizonte de investimento mínimo recomendado

Risco mais baixo Risco mais elevado

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Principais riscos do fundo

Ações: O Fundo pode ser afetado por variações nos preços das ações, numa escala que depende de fatores externos, volumes de negociação de ações ou capitalização bolsista.

Taxa de juro: O risco de taxa de juro resulta na diminuição do valor patrimonial líquido no caso de variações nas taxas de juro.

Crédito: O risco de crédito consiste no risco de incumprimento do emitente.

Países emergentes: As condições de funcionamento e de supervisão dos mercados "emergentes" podem desviar-se das normas em vigor nas principais praças mundiais e ter implicações nas cotações dos instrumentos cotados nos quais o Fundo pode investir.

Este fundo não possui capital garantido.

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