O posicionamento nos mercados emergentes materializa um desejo que vai muito além de um simples objetivo de desempenho financeiro. De facto, devido ao seu nível de desenvolvimento económico, investir neste universo permite-nos acompanhar os progressos social e ambiental dos países em vias de desenvolvimento.
Há mais de 30 anos, a Carmignac tem-se distinguido como uma interveniente reconhecida nos mercados emergentes através de uma abordagem sustentável.
A Carmignac foi uma das primeiras intervenientes a investir nos mercados emergentes desde a sua constituição em 1989.
Ao longo dos anos, conseguimos uma abordagem diferenciada e única para identificar as oportunidades de mercado. Assim, adquirimos conhecimentos especializados sólidos nesta área, evidenciados através da elaboração de uma gama de Fundos especializados com novos fatores determinantes do desempenho e maior diversificação, e intervindo em todas as classes de ativos.
Este histórico e a confiança dos nossos parceiros permitiram que a nossas competências em mercados emergentes atingissem quase 7 mil milhões de euros de ativos sob gestão1.
A integração dos critérios Ambientais, Sociais e de Governação parece-nos ser necessária para uma gestão adequada dos riscos, considerando a materialidade financeira dos fatores ESG.
Além disso, entendemos que é nossa responsabilidade contribuir positivamente para a sociedade e o ambiente a longo prazo e dar prioridade à criação de valor para os nossos clientes. É por este motivo que integramos sempre as considerações ESG na nossa análise. Por exemplo, nunca investimos nos setores do tabaco ou do armamento.
No entanto, reforçámos a nossa abordagem* e formalizámos a nossa filosofia de investimento sustentável nos últimos anos:
Como investidores independentes com fortes convicções, escolhemos concentrar-nos em três temas ESG principais, em linha com o ADN da Carmignac: o Clima, a Emancipação e a Liderança. Atualmente, mais de 90%2 dos nossos ativos estão classificados como Artigo 8.º ou 9.º segundo o regulamento SFDR3.
A nossa abordagem nos mercados emergentes reflete o nosso desejo de investir de forma sustentável. A fim de melhor compreender os riscos específicos aos países emergentes, as nossas equipas de gestão combinam as análises dos indicadores fundamentais com as dos critérios extrafinanceiros. Embora nos concentremos na leitura dos indicadores fundamentais macroeconómicos de cada título, bem como na realização de visitas in situ para assegurar uma revisão completa, integramos uma ferramenta de análise ESG proprietária, START4, no cerne do nosso processo de modo a fornecer uma perspetiva humana única e conduzir o diálogo com as empresas em torno dos indicadores-chave.
Além desta fase preliminar, também aprofundámos a nossa abordagem sustentável através de abordagens específicas. Por exemplo, nos nossos Fundos de ações emergentes certificamo-nos de que deixamos uma marca positiva na sociedade e no ambiente, alinhando-nos com os Objetivos de Desenvolvimento Sustentável (ODS) definidos pelas Nações Unidas. Com efeito, alguns ODS são mais relevantes para os países emergentes. «Erradicar a pobreza», «Erradicar a fome» ou ainda «Energias renováveis e acessíveis» são problemáticas que já são muitas vezes abordadas nos países desenvolvidos.
No que se refere aos nossos investimentos em obrigações emergentes, implementámos uma ferramenta de classificação ESG proprietária da dívida soberana e, em particular, um modelo dedicado à dívida emergente. Deste modo, a nossa análise dinâmica permite-nos avaliar a trajetória positiva dos países em desenvolvimento nos pilares E, S e G, bem como os riscos inerentes. Para cada pilar, concentramo-nos nos dados qualitativos, tais como, por exemplo, a proporção de energias renováveis face à dimensão ambiental, o PIB per capita face à dimensão social ou ainda os direitos humanos face à governação.
Adicionalmente, estamos convencidos de que os mercados emergentes desempenham um papel fundamental no investimento responsável. A transição energética não poderá ser realizada sem os países emergentes, que surgem agora como verdadeiros intervenientes principais na inovação e tecnologias verdes, tais como a China, a Coreia do Sul e a Índia.
Na Carmignac, aliámos a nossa posição pioneira nos mercados emergentes à nossa abordagem ESG para oferecer soluções de investimento complementares e sustentáveis:
Estratégias de ações
Aproveitar as oportunidades promissoras no universo de ações emergentes com uma abordagem sustentável
Estratégias de ações
Aproveitar o potencial de crescimento da Nova Economia chinesa
Estratégias obrigacionistas
Aproveitar as oportunidades de obrigações dos mercados emergentes com flexibilidade
Estratégias diversificadas
Uma solução sustentável chave na mão nos mercados emergentes
Neste sentido, investir nos mercados emergentes não constitui apenas uma fonte de desempenho e de diversificação, mas também uma oportunidade para investir de forma sustentável.
*Escala de Risco do KID (documentos de informação fundamental). O risco 1 não significa um investimento isento de risco. Este indicador pode variar ao longo do tempo. **O Regulamento SFDR (Sustainable Finance Disclosure Regulation) 2019/2088 é um regulamento europeu que exige aos gestores de ativos que classifiquem os seus fundos como, entre outros: «Artigo 8» que promovem as características ambientais e sociais, «Artigo 9» que fazem investimentos sustentáveis com objetivos mensuráveis, ou «Artigo 6» que não têm necessariamente um objetivo de sustentabilidade. Para mais informações, visite: https://eur-lex.europa.eu/eli/reg/2019/2088/oj?locale=pt.
Ações: O Fundo pode ser afetado por variações nos preços das ações, numa escala que depende de fatores externos,
volumes de negociação de ações ou capitalização bolsista.
Cambial: O risco cambial está associado à exposição a uma moeda que não
seja a moeda de avaliação do Fundo, através de investimento direto
ou do recurso a instrumentos financeiros a prazo.
*Escala de Risco do KID (documentos de informação fundamental). O risco 1 não significa um investimento isento de risco. Este indicador pode variar ao longo do tempo. **O Regulamento SFDR (Sustainable Finance Disclosure Regulation) 2019/2088 é um regulamento europeu que exige aos gestores de ativos que classifiquem os seus fundos como, entre outros: «Artigo 8» que promovem as características ambientais e sociais, «Artigo 9» que fazem investimentos sustentáveis com objetivos mensuráveis, ou «Artigo 6» que não têm necessariamente um objetivo de sustentabilidade. Para mais informações, visite: https://eur-lex.europa.eu/eli/reg/2019/2088/oj?locale=pt.
Ações: O Fundo pode ser afetado por variações nos preços das ações, numa escala que depende de fatores externos,
volumes de negociação de ações ou capitalização bolsista.
Cambial: O risco cambial está associado à exposição a uma moeda que não
seja a moeda de avaliação do Fundo, através de investimento direto
ou do recurso a instrumentos financeiros a prazo.
*Escala de Risco do KID (documentos de informação fundamental). O risco 1 não significa um investimento isento de risco. Este indicador pode variar ao longo do tempo. **O Regulamento SFDR (Sustainable Finance Disclosure Regulation) 2019/2088 é um regulamento europeu que exige aos gestores de ativos que classifiquem os seus fundos como, entre outros: «Artigo 8» que promovem as características ambientais e sociais, «Artigo 9» que fazem investimentos sustentáveis com objetivos mensuráveis, ou «Artigo 6» que não têm necessariamente um objetivo de sustentabilidade. Para mais informações, visite: https://eur-lex.europa.eu/eli/reg/2019/2088/oj?locale=pt.
Cambial: O risco cambial está associado à exposição a uma moeda que não
seja a moeda de avaliação do Fundo, através de investimento direto
ou do recurso a instrumentos financeiros a prazo.
*Escala de Risco do KID (documentos de informação fundamental). O risco 1 não significa um investimento isento de risco. Este indicador pode variar ao longo do tempo. **O Regulamento SFDR (Sustainable Finance Disclosure Regulation) 2019/2088 é um regulamento europeu que exige aos gestores de ativos que classifiquem os seus fundos como, entre outros: «Artigo 8» que promovem as características ambientais e sociais, «Artigo 9» que fazem investimentos sustentáveis com objetivos mensuráveis, ou «Artigo 6» que não têm necessariamente um objetivo de sustentabilidade. Para mais informações, visite: https://eur-lex.europa.eu/eli/reg/2019/2088/oj?locale=pt.
Ações: O Fundo pode ser afetado por variações nos preços das ações, numa escala que depende de fatores externos,
volumes de negociação de ações ou capitalização bolsista.
Comunicação promocional. Consulte o documento de informação fundamental/prospeto antes de tomar quaisquer decisões de investimento finais.
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O desempenho passado não é necessariamente um indicador do desempenho futuro. Os desempenhos são líquidos de comissões (excluindo eventuais comissões de subscrição cobradas pelo distribuidor). No caso de ações sem cobertura cambial, o retorno poderá aumentar ou diminuir em resultado de flutuações cambiais. A referência a determinados títulos e instrumentos financeiros serve para fins ilustrativos para destacar ações incluídas, ou que já o tenham sido, em carteiras de fundos da gama Carmignac. Não se destina a promover o investimento direto nesses instrumentos, nem constitui consultoria de investimento. A Sociedade Gestora não está sujeita à proibição de negociação destes instrumentos antes de emitir qualquer comunicação. As carteiras dos fundos Carmignac estão sujeitas a alterações sem aviso prévio. A referência a uma classificação ou prémio não garante os futuros resultados do OIC ou do gestor.
Escala de Risco do KID (Documento de informação fundamental). O risco 1 não significa um investimento isento de risco. Este indicador pode variar ao longo do tempo. O horizonte de investimento recomendado é um mínimo e não uma recomendação de venda no final desse período.
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