Carmignac Portfolio Grandchildren: Reinvestir para se reinventar

Tal como os investidores precisam de repensar e otimizar as suas estratégias de investimento a longo prazo em resposta a questões sociais e à mudança de estilos de vida, também as empresas precisam de ser capazes de se reinventar para fazer face à mudança dos ciclos económicos e empresariais, de modo a poderem prosperar e prosperar ao longo do tempo. É aqui que entra a noção de reinvestimento.

Ao reinvestirem nos seus modelos de negócio, as empresas dão a si próprias a capacidade de inovar e de se desenvolverem para manterem as suas vantagens competitivas ao longo dos anos e, consequentemente, as suas margens. Deste modo, o reinvestimento revela-se também um verdadeiro trunfo na seleção das acções e na construção de uma carteira de acções sólida a longo prazo. O Carmignac Portfolio Grandchildren procura tirar partido deste facto, concentrando-se nas caraterísticas que consideramos essenciais para que as empresas prosperem ao longo do tempo.

Em primeiro lugar, é importante notar que a rendibilidade de uma empresa é uma condição prévia para qualquer reinvestimento. Em segundo lugar, a afetação dos lucros é uma decisão estratégica importante para cada empresa: os lucros devem ser retidos para fazer face a eventuais desafios futuros, redistribuídos pelos acionistas ou reinvestidos para reforçar as perspectivas de crescimento futuro?

Porquê escolher o reinvestimento?

Esta lista não exaustiva das vantagens do reinvestimento demonstra a capacidade de adaptação e de resistência das empresas, que podem assim explorar novas vias de desenvolvimento para evoluir e reinventar-se, independentemente do ciclo e das condições de mercado a longo prazo. Além disso, a escolha do reinvestimento demonstra a confiança da direção de uma empresa na estratégia que está a implementar. Estas são qualidades que são valorizadas e que permitem à empresa manter-se competitiva ao longo do tempo e estabelecer-se gradualmente como líder de mercado, atraindo mais investidores a longo prazo.

Investir em empresas que preferem reinvestir uma grande parte dos seus lucros em vez de os redistribuir tem muitas vantagens quando se trata de melhorar a qualidade da gestão das acções. De facto, as empresas com uma elevada taxa de reinvestimento demonstraram ter um desempenho superior ao do mercado de acções a longo prazo, graças a caraterísticas que lhes são próprias.

Concentrar-se em empresas que reinvestem os seus lucros não só cria valor, como também as ajuda a manterem-se resistentes face aos desafios económicos, o que, por sua vez, pode gerar um desempenho sólido da carteira a longo prazo.

Com base nestas vantagens inegáveis, a Carmignac forjou convicções sólidas em empresas que reinvestem, como a Hermès, que faz parte do Carmignac Portfolio Grandchildren a 30 de novembro de 2024. Esta empresa, com 187 anos de existência, soube enfrentar os desafios actuais e resistir ao tempo.

Hermès, um artesão francês que acompanha os tempos

"Os objectos Hermès são concebidos para durar, para serem reparados e para serem transmitidos."

Hermès, fundada em 1837, é uma casa de luxo francesa que se especializou inicialmente no fabrico de arreios e selas. Atualmente, é conhecida pelas suas criações artesanais de topo de gama, como as malas Birkin e os quadrados de seda. O seu sucesso baseia-se num património de prestígio, mas também numa estratégia visionária de reinvestimento. Ao contrário de algumas empresas do sector que privilegiam o crescimento rápido, a Hermès optou por reinvestir continuamente os seus lucros na inovação, no artesanato e no desenvolvimento sustentável.

Ao longo dos anos, a Hermès estabeleceu-se como um dos principais artesãos de alta gama do mundo, fazendo das suas instalações um local de inovação e transmissão.

Como integrar as vantagens do reinvestimento na construção da carteira? Este conceito é uma das pedras angulares do processo de investimento do Carmignac Portfolio Grandchildren.

O Carmignac Portfolio Grandchildren é um fundo de acções internacionais centrado nos mercados desenvolvidos. O Fundo concentra-se naquilo que consideramos serem acções de qualidade, ou seja, empresas com uma rentabilidade elevada e sustentável que reinvestem os seus lucros. O Fundo também aplica normas de sustentabilidade rigorosas, o que lhe permite ser classificado como Artigo 9¹ ao abrigo dos regulamentos SFDR. A seleção das acções baseia-se em dois conceitos-chave: a rentabilidade elevada e estável das empresas e a propensão das empresas para reinvestir os seus lucros. A pertinência destas métricas numa estratégia de investimento no mercado acionista foi comprovada pelos gestores do Fundo ao longo de mais de 20 anos, o que permitiu que o Carmignac Portfolio Grandchildren apresentasse um desempenho sólido desde a sua criação:

Para os investidores que procuram uma solução de investimento a longo prazo, o Carmignac Portfolio Grandchildren distingue-se pela sua abordagem distintiva. Não se trata apenas de investir em tendências prometedoras, mas de investir nas empresas que marcaram as tendências de ontem e que marcarão as tendências de amanhã.